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Finanzas para principiantes: ¿qué es y para qué sirve el leasing?

El leasing es una herramienta óptima para financiar el crecimiento porque brinda acceso a tecnologías avanzadas sin inmovilizar capital de trabajo además de una serie de ventajas impositivas. ¿Cómo funciona?

Aunque muchos empresarios todavía no lo conocen, el leasing es la herramienta óptima para financiar inversiones en maquinarias.

Este instrumento, muy conocido y utilizado en todo el mundo, funciona de la siguiente manera: una empresa (a la que se llama "Dador") compra un bien determinado, y se lo entrega a otra (a la que se llama "Tomador") para que lo utilice.

Lo que se transfiere (durante un plazo previamente acordado) no es la propiedad, sino el derecho a utilizarla.

El bien en cuestión puede ser un equipo industrial, maquinaria para la construcción o agrícola, camiones, equipos de computación y automotores. Pero también podría tratarse de bienes inmuebles (como plantas industriales, locales comerciales, oficinas, depósitos) y hasta intangibles (como software, patentes, marcas e invenciones).

El Tomador deberá pagar un canon (una cuota periódica) por el uso del bien, con un monto acordado entre ambas partes durante la vigencia del contrato. Si, al término del contrato, el Tomador desea adquirir el bien en cuestión, tendrá la opción de comprarlo por un monto que puede estar fijado de antemano.

Cabe aclarar que es el Tomador quien elige marca, modelo, proveedor y precio (de contado) del bien. Luego, el Dador de leasing procede a adquirirlo para ese contrato con el Tomador.

En síntesis, en la operación participan tres actores:

1) El "Dador", quien compra y tiene la propiedad del bien, y brinda la posibilidad de su uso.

2) El "Tomador", quien utiliza el bien mediante un acuerdo contractual, pagando los cánones y con la opción de adquirirlo

3) El "Proveedor" (a quien también se llama "Vendor"), que suministra el bien al Dador, y es elegido por el Tomador.

Ahora bien, ¿cuáles son los beneficios de este sistema?

Supongamos que una empresa desea adquirir un equipo determinado. La empresa sabe que, con cierta frecuencia, surge un modelo tecnológicamente nuevo. Entonces, sabe que en cierto tiempo el equipo quedará obsoleto. Sin embargo, lo necesita ahora.

Una buena opción para resolver el problema consiste en adquirirlo mediante un contrato de leasing. Así, la compañía tendría que abonar un canon durante 36, 48 o 60 meses. Al final del contrato, contaría con varias opciones:

1) Quedarse con la maquinaria, ejerciendo la opción de compra.

2) Si considera que le conviene renovar el equipo, puede NO ejercer la opción de compra, con lo que podría renovar el dispositivo con el mismo u otro proveedor, y entrar en un nuevo contrato de leasing por maquinarias más modernas. De esta manera el leasing le permite incrementar su potencial productivo.

Por otro lado, es importante mencionar también que, mediante la utilización del leasing, la situación impositiva del Tomador mejora, ya que una de las ventajas del sistema es que las cuotas del contrato son deducibles del impuesto a las ganancias.

Este tratamiento implica un gran beneficio porque genera una deducción impositiva más acelerada que la amortización del bien en caso que lo adquiriese mediante cualquier otra alternativa. La idea motriz detrás de este tratamiento es otorgar un real beneficio impositivo a las inversiones.

Pero además, el leasing ofrece otras ventajas financieras. Por ejemplo, al Tomador se le financia el 100 por ciento del equipo, puede diferir el pago del IVA (ya que lo abona con cada cuota), obtiene acceso a nuevas tecnologías sin inmovilizar su capital de trabajo, y puede mejorar sus índices de endeudamiento y liquidez.

Fuente:
Alberto Beunza
Presidente de CGM Leasing
www.materiabiz.com

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ALQUILER CON OPCION A COMPRA DE BIENES Y EQUIPOS

Los bancos ahora apuestan fuerte al leasing para financiar a las empresas
Es la forma de hacer operaciones de largo plazo. Los bancos dicen que hoy no se dan créditos porque los depósitos se pactan a 30 días. A su vez, las firmas pueden renovar equipos sin endeudarse.

Los bancos están redireccionando su estrategia para dar préstamos de mediano y largo plazo a las empresas. Ahora apuntan sus cañones a las operaciones de leasing. Es decir, entregan bienes en alquiler, y el "inquilino" (es decir la empresa que utilizará dicho bien) se reserva el derecho a comprarlo al final del contrato de alquiler, o de lo contrario devolverlo.

Desde el punto de vista de las empresas, esta operatoria se ha convertido en la herramienta más adecuada para ampliar su capacidad de producción, o de renovar equipos, sin endeudarse, después de tres años en los que prácticamente no hubo renovación de equipamientos.

Por otra parte, como los bancos dicen no tener capacidad de conseguir plata a mediano y largo plazo para dar créditos más largos, con el leasing solucionan ese bache.

Para las empresas, el leasing ofrece ciertas ventajas impositivas (no se ve obligado a asumir un crédito fiscal por el IVA que pagaría en una compra) y además le permite una amortización acelerada del bien que lo beneficia a la hora de liquidar el Impuesto a las Ganancias. Como no se endeuda (paga un alquiler), su pasivo no crece y no le afecta su capacidad crediticia.

En los últimos días se notó movimiento en un mercado que aspira volver a generar contratos por $ 1.000 millones este año.

> El banco Comafi le ganó una pulseada al Banex para quedarse con la filial local de la estadouni dense The Capita Corporation, un gigante mundial del leasing.
> El Macro Bansud lanzó Macro Leasing, también para hacer pie en este negocio.
> El Banex lanzará su propia compañía en no más de 90 días.
> En la consultora PriceWaterhouseCoopers (la mayoría de los bancos son clientes suyos) están recibiendo cada vez más pedidos de asesoramiento de bancos, sobre todo por los aspectos fiscales de la operatoria.

La visión de los bancos es bastante coincidente: hay necesidades de inversión que hoy sólo se pueden satisfacer mediante el leasing.
> Claramente durante tres años nadie invirtió nada; las empresas tuvieron que relegar decisiones por la crisis. Lo que se ve ahora es que con el repunte económico estas empresas (pymes o grandes) deciden reequiparse y apelan al leasing (Sergio Calderón, de Comafi Leasing).

> Los bancos, como dadores del bien, le facilitan al empresario local acceder a equipos importados. Porque el proveedor extranjero que no quiere asumir riesgos en la Argentina prefiere venderle el bien a un banco; de esta manera se facilita la modernización de equipamiento importado. Y a nivel local, se desarrollan convenios con fabricantes de equipos para colocarlos en el mercado directamente a través del leasing (César Ortega, Macro Leasing)

> Estamos trabajando muy fuerte con clientes de la industria, el agro y las pymes; ya armamos una cartera de contratos por 70 millones de pesos" (Rubén Guillén, Nación Leasing).

> Apuntamos a armar contratos estandarizados para que luego las cuotas a cobrar garanticen un fideicomiso que se les vendería a las AFJP. Así la operación la terminan financiado los fondos previsionales (Andrés De Benedetti, Banco Banex).

Nota de Gustavo Bazzan
para el diario Clarín.